KBSTAR 200위클리커버드콜 ETF 분석 운용전략 분배금 수수료 시세 전망

최근 투자자들 사이에서는 안정적인 인컴 수익에 대한 관심이 높아지고 있습니다. 특히 배당주나 리츠와 같은 인컴 자산에 대한 수요가 꾸준한 가운데, 주목받는 ETF 유형 중 하나가 바로 커버드콜 ETF입니다.

커버드콜은 주식을 보유하면서 콜옵션을 매도하여 인컴 수익을 추구하는 전략인데요. 이러한 커버드콜의 인컴 수익을 극대화하기 위해 주 단위로 옵션을 매도하는 위클리 커버드콜 ETF가 등장했습니다.

오늘은 위클리 커버드콜 전략을 채택한 KBSTAR 200위클리커버드콜 ETF를 집중적으로 살펴보려 합니다. 이 ETF가 제시하는 투자 매력과 운용 전략, 그리고 기대 수익률 등을 면밀히 분석해 보도록 하겠습니다.

그럼 이제부터 KBSTAR 200위클리커버드콜 ETF 분석 운용전략 분배금 수수료 시세 전망에 대해 본격적으로 알아보겠습니다.

KBSTAR 200위클리커버드콜 기본소개

KBSTAR 200위클리커버드콜 ETF의 기본적인 정보는 아래와 같습니다.

항목	내용
상품명	KBSTAR 200위클리커버드콜
유형	국내파생, 구조화
시가총액	671억원
상장주식수	6,550,000주
52주 최고/최저	10,580원 / 9,825원
기초지수	코스피 200 위클리 커버드콜 ATM 지수
상장일	2024년 03월 05일
펀드보수	연 0.3%
자산운용사	KB자산운용

수익률	1개월	3개월	6개월	1년
	+0.30%	N/A	N/A	N/A

이 ETF는 국내 코스피200 지수를 기초자산으로 하여 위클리 커버드콜 전략을 구사하는 상품입니다. 현재 운용 규모는 671억원이며, 상장주식수는 6,550,000주입니다. 52주 기준 최고가와 최저가는 각각 10,580원과 9,825원이었습니다. 2024년 3월 5일에 신규 상장되어 아직 운용 기간이 길지 않은 신생 ETF입니다. 운용보수는 연 0.3% 수준으로 책정되어 있으며, 운용은 KB자산운용에서 맡고 있습니다.

상장 초기인 관계로 장기 성과를 판단하기에는 이른 감이 있습니다만, 최근 1개월간의 수익률은 +0.30%를 기록 중입니다.

KBSTAR 200위클리커버드콜 ETF의 주요 보유 종목은 다음과 같습니다.

순위	종목명	비중
1	KBSTAR 200	23.37%
2	삼성전자	22.71%
3	SK하이닉스	5.85%
4	원화예금	3.81%
5	선물2024년06월물	2.30%
6	현대차	1.96%
7	셀트리온	1.88%
8	기아	1.68%
9	POSCO홀딩스	1.56%
10	KB금융	1.56%

KBSTAR 200위클리커버드콜 운용전략

KBSTAR 200위클리커버드콜 ETF는 코스피 200 위클리 커버드콜 ATM 지수를 기초지수로 삼아 운용됩니다. 이 지수는 코스피200 구성종목을 보유하면서 동시에 2개월 미만의 만기를 가진 ATM 콜옵션을 매도하는 인덱스입니다. ATM이란 옵션의 행사가격이 현재 주가 수준과 가장 가까운 것을 의미하죠.

이 ETF는 위 전략을 그대로 따르되, 옵션 매도를 주 단위로 실행합니다. 월 단위 옵션 매매를 하는 일반적인 커버드콜 ETF와 달리 주마다 옵션 만기를 운용하여 더 높은 프리미엄 확보를 노리는 것입니다. 옵션은 만기가 가까울수록 시간가치 하락 속도가 빨라지기 때문에 만기가 짧은 옵션 매도 시 더 높은 프리미엄을 기대할 수 있습니다.

이런 식으로 일반 커버드콜 대비 높은 인컴 수익을 추구하는 것이 이 ETF의 목표입니다. 다만 급격한 주가 상승 국면에서는 수익률이 제한될 수 있다는 점을 유의해야 합니다.

KBSTAR 200위클리커버드콜 분배금(배당금) 및 배당률

KBSTAR 200위클리커버드콜 ETF의 분배금(배당금) 관련 정보는 다음과 같습니다.

항목	내용
배당주기	월배당
최근 분배락일	2024.04.29
분배금	103원
연간 분배금	1,248원
연간 분배율(배당률)	12.07%

이 ETF는 매월 정기적으로 분배금을 지급하는 월배당 상품입니다. 2024년 4월 29일 기준 주당 103원의 분배금이 결정되었습니다. 아직 상장 초기여서 월별 배당금의 차이가 크게 나타나지는 않고 있는데요. 월 평균 배당금 104원을 가정하면 연간 분배금은 1,248원 수준으로 예상됩니다. 이에 따른 예상 연 배당률은 12.07% 수준입니다.

다만 상장 기간이 길지 않아 장기적인 배당금의 추이를 가늠하기에는 어려운 상황입니다. 향후 운용 경과에 따른 분배금 추이는 지속적으로 모니터링할 필요가 있어 보입니다.

참고로 최근 분배금 지급 내역은 아래와 같이 아직 2회에 불과합니다.

분배금 기준일	분배금 실지급일	주당분배금(원)
2024-04-30	2024-05-03	103
2024-03-29	2024-04-02	105

KBSTAR 200위클리커버드콜 수수료(운용보수)

KBSTAR 200위클리커버드콜 ETF의 보수 및 수수료 구조는 다음과 같습니다.

항목	비율
총보수율	연 0.3%
총보수비용비율(TER)	연 0.3%
실부담비용율	연 0.3223%

이 ETF의 총보수율은 연 0.3%로, 운용사, 판매사, 수탁사 등이 순자산 대비 받아가는 보수를 모두 합산한 값입니다. 여기에 일반 사무관리 등 기타 비용을 더한 총보수비용비율(TER) 역시 현재 0.3% 수준입니다. 마지막으로 거래 관련 비용까지 총망라한 실부담비용율은 연 0.3223%로, 동종 ETF 대비 낮은 수준이라 하겠습니다.

KBSTAR 200위클리커버드콜 시세 전망

KBSTAR 200위클리커버드콜 ETF의 시세는 주가 상승과 옵션 프리미엄 수취가 주된 수익 요인이 될 것으로 보입니다. 다만 주 단위 콜옵션 매도로 인해 주가 급등 시에는 수익이 제한적일 수 있다는 점을 염두에 둘 필요가 있습니다.

이 ETF의 벤치마크 지수인 코스피 200 위클리 커버드콜 ATM 지수는 장기적으로 연 5% 내외의 성과를 보여 왔습니다. 특히 저금리 기조에서는 보다 유리한 수익률을 기록해 왔죠. 아울러 변동성 확대 국면에서는 옵션 프리미엄 수취를 통한 추가 수익 가능성도 있어 보입니다.

다만 상장 초기인 만큼 이 ETF의 장기 실적을 단언하기는 어려운 상황입니다. 그러나 커버드콜 전략 자체가 인컴에 초점을 맞추고 있는 만큼, 배당에 대한 기대감은 충분히 존재합니다. 시장 환경에 따른 변동성을 감안하더라도 장기 수익률은 연 4~6% 수준으로 전망해 볼 수 있겠습니다.

요약정리

항목	내용
상품명	KBSTAR 200위클리커버드콜
시가총액	671억원
기초지수	코스피 200 위클리 커버드콜 ATM 지수
실부담비용율	연 0.3223%
분배율(배당률)	연 12.07%(예상)
예상 수익률	연 4~6%

결론

지금까지 주 단위 커버드콜 전략으로 인컴 수익 제고에 나선 KBSTAR 200위클리커버드콜 ETF에 대해 알아보았습니다. 이 ETF는 옵션 프리미엄을 극대화하여 기존 커버드콜 대비 높은 인컴 수취를 추구하고 있습니다.

급격한 주가 상승 시 수익성이 제한될 수 있다는 점, 그리고 아직 운용 경과가 길지 않다는 점 등은 주의 깊게 살펴볼 대목입니다. 하지만 인컴 수익에 방점을 찍고 있는 투자자라면 분명 흥미로운 투자 대안이 될 수 있을 것 같습니다.

정리하자면 이 ETF는 옵션 프리미엄을 활용한 월 단위 고배당을 추구하는 구조화 상품이기에, 인컴 수익 제고를 원하는 투자자에게는 매력적인 선택지가 될 수 있습니다. 다만 커버드콜 고유의 수익 제한 가능성은 잊지 말아야겠죠.

KBSTAR 200위클리커버드콜 ETF에 대해 보다 깊이 이해할 수 있는 계기가 되셨기를 바랍니다. 오늘도 이 글을 꼼꼼히 읽어주신 여러분께 진심으로 감사의 말씀을 전합니다.