KODEX 은선물(H) ETF 분석 운용전략 분배금 수수료 주가 전망

금 가격이 사상 최고치를 갈아치우며 많은 이들의 관심이 쏠리고 있습니다. 하지만 금 외에도 투자할 만한 가치가 있는 원자재들이 있죠. 특히 은(Silver)은 금과 마찬가지로 인플레이션 헤지 자산으로서의 가치를 인정받고 있을 뿐만 아니라, 태양광과 전자기기 등 산업적 수요도 꾸준한 원자재입니다.

은에 투자하는 방법에는 실물 구매, 은 ETF 투자, 실버뱅킹 등 다양한 방식이 있는데요. 최근에는 손쉽게 투자할 수 있는 상장지수펀드(ETF)가 각광받고 있습니다. 오늘은 KODEX 은선물(H) ETF 분석 운용전략 분배금 수수료 주가 전망에 대해 깊이 있게 파헤쳐 보겠습니다.

KODEX 은선물(H) 기본 소개

항목	내용
상품명	KODEX 은선물(H)
유형	원자재(실물자산)
시가총액	815억원
상장주식수	15,500,000주
52주 최고/최저	5,395원 / 3,985원
기초지수	S&P GSCI Silver Index(TR)
상장일	2011년 07월 18일
펀드보수	연 0.600%
자산운용사	삼성자산운용
1개월 수익률	-3.44%
3개월 수익률	+22.21%
6개월 수익률	+24.25%
1년 수익률	+10.99%

KODEX 은선물(H)은 2011년 7월 상장된 원자재형 ETF로, S&P GSCI Silver Index(TR)를 기초지수로 삼고 있습니다. 운용사는 삼성자산운용이며, 현재 시가총액은 815억원에 이릅니다. 상장주식수는 15,500,000주이고, 지난 1년간의 수익률은 10.99%를 기록 중입니다.

주요 구성 종목과 비중은 아래와 같습니다.

종목명	비중(%)
Silver 2024 07	90.45
iShares SILVER Trust	9.55
설정현금액	-
2024-05 달러선물	-
USD현금	-
원화현금	-

KODEX 은선물(H) 운용전략

KODEX 은선물(H)이 추종하는 기초지수인 S&P GSCI Silver Index(TR)는 미국 상품거래소인 COMEX에 상장된 은 선물 가격을 토대로 산출됩니다. 이는 S&P GSCI 귀금속 섹터 지수의 하위 지수 중 하나이기도 합니다.

이 ETF는 COMEX 은선물에 투자해 기초지수의 수익률을 추종하는 것이 운용 목표입니다. 아울러 원달러 변동에 대한 환헷지를 병행함으로써 환율 변동성에 따른 손실 위험을 최소화하고 있습니다.

다만 실물 대신 선물에 투자하는 ETF인 만큼, 롤오버(선물 월물 교체) 시 발생 가능한 손실에 유의해야 합니다. 이로 인해 실제 은 현물 가격 대비 수익률 괴리가 나타날 수 있습니다.

KODEX 은선물(H) 분배금(배당금) 및 배당률 세금

KODEX 은선물(H)의 경우 분배금을 별도로 지급하지 않고 전량 펀드 내에서 재투자하는 방식을 취하고 있습니다. 그러므로 투자자들은 분배금(배당금)에 대한 세금 부담은 없습니다.

하지만 매매차익에는 15.4%의 배당소득세가 과세된다는 점, 명심하셔야 합니다. 국내 주식형 ETF에만 매매차익 비과세 혜택이 있을 뿐, 여타 국내 상장 ETF 매매차익에는 세금이 부과되니 유의하시기 바랍니다.

KODEX 은선물(H) 수수료(운용보수)

항목	비율
총보수율	연 0.6800%
총보수비용비율(TER)	연 0.7400%
실부담비용율	연 0.8388%

KODEX 은선물(H)의 총보수율은 연 0.68% 수준으로, 원자재형 ETF 평균치인 0.5863%을 상회합니다. 순자산 대비 총보수와 기타비용을 합산한 총보수비용비율(TER)은 연 0.74%이며, 매매중개수수료율까지 포함하면 투자자가 부담하게 되는 실부담비용율은 연 0.8388%에 달합니다.

KODEX 은선물(H) 주가 전망

KODEX 은선물(H)의 최근 수익률을 보면 3개월 22.21%, 6개월 24.25% 등 상승세가 두드러집니다. 금 가격의 오름세에 은 역시 동반 상승 중이며, 인플레이션 헤지와 산업 수요 확대라는 투자 포인트가 부각되고 있습니다.

단, 단기적으로는 급등에 따른 조정 및 차익실현 매물 출회 가능성을 배제할 순 없겠죠. 보수적으로 전망하자면 향후 1년 수익률은 10% 안팎을 예상해 볼 만합니다. KODEX 은선물(H)은 시세차익형 ETF이며 분배금(배당금) 지급은 없다는 점도 참고하세요.

요약정리

항목	내용
상품명	KODEX 은선물(H)
시가총액	815억원
기초지수	S&P GSCI Silver Index(TR)
실부담비용율	연 0.8388%
분배율(배당률)	-
예상 수익률	10% 내외

결론

KODEX 은선물(H)은 인플레이션 헤지와 산업 수요 증가라는 측면에서 투자 매력을 갖춘 원자재 ETF입니다. 환헤지로 환율 변수를 제거한 점 또한 투자 포인트로 꼽힙니다.

다만 실물 대신 선물에 투자함에 따른 롤오버 리스크와 상대적으로 높은 운용보수 등은 고려해야 할 위험 요인이라 하겠습니다. 전반적인 원자재 강세로 은 가격도 상승 추세를 이어갈 전망이나, 단기 변동성 확대 가능성은 염두에 둬야 할 것 같습니다.

이것으로 KODEX 은선물(H) ETF에 대해 자세히 알아보았습니다. 부디 본 포스팅이 투자자 여러분의 판단에 도움이 되었으면 하는 바람입니다. 읽어주셔서 감사합니다.