Goldman Sachs S&P 500 Core Premium Income ETF(GPIX)은 대표적인 미국 주가지수인 S&P 500에 투자하면서 동시에 커버드콜 전략으로 인컴수익을 추가로 얻을 수 있는 상품입니다. 시장 강세 국면에서는 S&P 500 수익률에 근접하는 성과를, 횡보 혹은 약세장에서는 콜옵션 매도에 따른 프리미엄 수입으로 추가 수익과 변동성 방어 효과를 노릴 수 있습니다.
높은 배당 수준과 하방 리스크 부분 헤지 기능으로 인해 불안정한 시장 환경에서 defensvie한 투자 효과를 기대해 볼 수 있는 ETF라 할 수 있겠습니다.
그럼 본격적으로 GPIX ETF 분석 운용전략 배당금 배당률 수수료 주가 전망 1억 투자 예상에 대해서 알아보도록 하겠습니다.
GPIX ETF 기본소개
| 항목 | 내용 |
|---|---|
| 상품명 | Goldman Sachs S&P 500 Core Premium Income ETF |
| 유형 | 주식형 |
| 시가총액 | $116.63M |
| 52주 최고/최저 | $47.12 / $39.03 |
| 기초지수 | S&P 500 Index |
| 상장일 | 2023년 10월 24일 |
| 펀드보수 | 0.29% |
| 자산운용사 | Goldman Sachs Asset Management |
| 수익률 | 1개월 | 6개월 | 1년 |
|---|---|---|---|
| GPIX Price Return | 1.80% | 9.22% | - |
| S&P 500 | 2.95% | 15.74% | 25.24% |
| GPIX Total Return | 2.52% | 13.96% | - |
| S&P 500 Total Return | 3.08% | 16.57% | 27.16% |
Goldman Sachs S&P 500 Core Premium Income ETF는 약 1억 1,663만 달러 규모를 운용하고 있는 신생 주식형 ETF입니다. 2023년 10월 증시에 데뷔해 운용 경과가 6개월 남짓한 상품입니다.
설정 이후 GPIX의 6개월 주가 성과는 9.22%를 기록 중입니다. S&P 500 대비로는 열위이나 월 배당까지 포함한 총 투자수익률은 13.96%로 준수한 모습입니다. Price Return은 순수 주가만을, Total Return은 주가와 배당금을 합산해 계산한 총 투자성과 지표입니다.
| 종목명 | 비중 |
|---|---|
| Microsoft Corp | 7.20% |
| NVIDIA Corp | 6.33% |
| Apple Inc | 6.21% |
| Amazon.com Inc | 3.75% |
| Meta Platforms Inc Class A | 2.37% |
| Alphabet Inc Class A | 2.35% |
| Alphabet Inc Class C | 1.98% |
| Berkshire Hathaway Inc Class B | 1.67% |
| Eli Lilly and Co | 1.45% |
| Broadcom Inc | 1.40% |
GPIX의 상위 보유 종목은 마이크로소프트, 엔비디아, 애플, 아마존, 메타 등 대형 IT 종목들이 다수를 점하고 있습니다. 상위 10개 종목 비중이 34.69%로 S&P 500 지수 구성 비율과 거의 유사한 수준으로 포트폴리오를 구성하고 있음을 확인할 수 있습니다.
GPIX ETF 운용전략
GPIX ETF는 기본적으로 S&P 500 지수 성과에 연동되도록 설계되었습니다. 아울러 보유 주식 일부에 대해 약 1개월 만기 콜옵션을 매도해 프리미엄 수입을 추구하는 커버드콜 전략을 활용합니다.
일반적으로 커버드콜은 주가 횡보 내지 하락 국면에서 유리합니다. 주가 상승으로 인한 수익 일부를 포기하는 대신 콜옵션 매도에 따른 추가 인컴과 하방 리스크 경감 효과를 기대할 수 있기 때문입니다. 옵션 행사가격, 기초자산 비중, 만기 등을 조정해 위험 조정 수익률 제고에 나섭니다.
GPIX ETF의 경우 주가 상승에 대한 수익을 의도적으로 제한하진 않습니다. 그런 면에서 제한적 상승 참여율을 보이는 전통적 커버드콜 펀드 대비 장기 투자 매력도와 위험자산 노출 측면에서의 우위를 갖는다고 볼 수 있습니다.
GPIX ETF 배당금 배당률
| 배당금 지급 주기 | 추정 연 배당률 |
|---|---|
| 매월 | 약 8% |
GPIX ETF는 매월 정기적으로 배당금을 지급하고 있습니다. 상장한지 1년이 되지 않아 TTM 배당률 데이터는 없으나, 현재의 월 배당금 지급 추세로 보면 연 배당률은 8% 수준으로 추정됩니다.
✅ 최근 배당금 지급 내역
| 연도 | 지급일 | 배당금 |
|---|---|---|
| 2024 | 05/08 | $0.3183 |
| 2024 | 04/08 | $0.3326 |
| 2024 | 03/08 | $0.3266 |
| 2024 | 02/08 | $0.3158 |
| 2023 | 01/04 | $0.3130 |
| 2023 | 12/12 | $0.3031 |
지급 이력을 살펴보면 매달 초 정기적인 현금 분배가 이뤄지고 있음을 알 수 있습니다. 최근 6개월 동안 월 배당금은 $0.30 내지 $0.33 수준을 유지하고 있는 것으로 나타났습니다. 투자자들은 GPIX를 통해 월 단위 고정 인컴 확보가 가능할 것으로 기대됩니다.
GPIX ETF 수수료(운용보수)
| 항목 | GPIX | ETF 평균 | GPIQ | QQQX |
|---|---|---|---|---|
| 운용 보수 | 0.29% | 0.48% | 0.29% | 0.89% |
GPIX ETF의 연간 운용보수는 0.29%입니다. 이는 전체 ETF 시장 평균 0.48% 대비 상당히 낮은 수준입니다.
동일 전략을 펼치는 GPIQ와 수수료가 동일한 가운데, QQQX 대비로도 상당히 저렴한 운용보수 구조를 갖추고 있어 업계 내 가장 경쟁력 있는 운용비용을 부과하고 있다고 평가할 수 있겠습니다.
GPIX ETF 주가 전망 및 목표 수익률
GPIX ETF의 향후 성과는 금리 변화와 경기 사이클이 핵심 변수로 작용할 전망입니다.
그간 금리 인상은 S&P 500 등 성장주 중심 지수에 부담 요인이 되어 왔습니다. 그러나 GPIX의 경우 콜옵션 매도를 통한 프리미엄 확보로 금리 부담을 일정 부분 상쇄할 수 있다는 장점이 있습니다.
경기 둔화 우려 심화로 인한 변동성 확대 국면에서도 옵션 가격 상승에 따른 수혜를 누릴 여지가 있습니다. 다만 편입 자산 하락 시 손실 위험에 노출되는 만큼 절대 수익은 장담할 수 없습니다.
최근 물가 상승세 둔화로 연내 금리 인하 가능성이 제기되는 시점입니다. 이 경우 성장주 반등과 더불어 기초자산 가치 상승으로 이어질 수 있어 긍정적입니다.
단, 콜옵션 행사에 의한 보유 주식 매도 시 일부 수익은 제한될 수 있다는 점은 유의할 필요가 있습니다. 커버드콜 전략 특성상 지수가 급등할 때 기회비용 발생 리스크가 있기 때문입니다.
GPIX의 6개월 운용 경과만으로 장기 수익률을 단정 짓긴 어려우나, 커버드콜 프리미엄에 기반한 월 단위 인컴 흐름은 지속될 공산이 큽니다.
연 8% 내외의 배당 수익은 무난히 기대해 볼 수 있으며, 시장 상황에 따른 추가 자본이득까지 고려하면 연 10~12% 수준의 목표 수익률 설정이 가능할 것으로 판단됩니다.
1억 투자시 예상 수익금
| 구분 | 금액 |
|---|---|
| 원화 원금 | 1억원 |
| 기준 환율 | 1,300원 |
| 달러 원금 | $76,923 |
| 1년 목표 시세차익 | $3,077 (4%) |
| 1년 목표 시세차익(원화) | 400만원 |
| 1년 목표 배당금 | $6,154 (8%) |
| 1년 목표 배당금(원화) | 800만원 |
*기준 환율 1,300원은 보수적 관점에서 산정한 평균 환율입니다.
원화 1억 원을 GPIX에 투자할 경우 1,300원 환율 가정 시 약 $76,923 달러 투자금이 형성됩니다. 연 8% 배당수익과 4% 시세차익을 상정하면 1년 후 예상 배당금은 $6,154(원화 800만 원), 예상 자본이득은 $3,077(원화 400만 원) 수준에 이를 것으로 추정됩니다.
이에 따라 투자 1년 차 총 수익금은 약 1,200만 원 가량이 될 것으로 예상됩니다. 주가 움직임에 따라 자본이득 폭은 크게 변화할 수 있으나 배당 수입만으로도 연 8% 안팎의 수익률 달성은 충분히 가능할 것으로 전망됩니다.
요약정리
| 항목 | 내용 |
|---|---|
| 상품명 | Goldman Sachs S&P 500 Core Premium Income ETF |
| 시가총액 | $116.63M |
| 기초지수 | S&P 500 Index |
| 운용보수 | 0.29% |
| 예상 배당률 | 약 8% |
| 1년 예상 수익률 | 10 |
결론
지금까지 Goldman Sachs S&P 500 Core Premium Income ETF(GPIX)에 대해 알아보았습니다. GPIX는 S&P 500 지수에 투자하되 커버드콜 전략을 병행해 인컴 수익 제고에 역점을 두는 신설 ETF입니다.
배당과 자본이득을 함께 추구할 수 있는 투자 효율적 구조와 업계 최저 수준의 운용보수율이 장점으로 꼽힙니다. 또한 금리 인하 기대감이 형성될 경우 기초자산 가치 상승에 따른 수혜 역시 기대해 볼 만합니다.
시장 급변동성에 대비해 투자 타이밍 분산에도 유의할 필요는 있어 보입니다. GPIX에 관한 정보가 투자 결정에 도움이 되길 바랍니다. 읽어주셔서 감사합니다.
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