더본코리아 공모주 공모가 수요예측 의무보유확약 청약일 상장일 투자 전망 정리

과거 '마이 리틀 텔레비전'으로 전국민적 인지도를 얻었고, 최근 넷플릭스 '흑백요리사'로 글로벌한 존재감을 입증한 백종원 대표의 기업이 드디어 상장을 앞두고 있습니다.

직접 경험해보니 빽다방의 가성비 좋은 커피부터 한신포차의 안주, 새마을식당의 고기까지 우리의 일상 속에서 더본코리아의 브랜드들이 차지하는 비중이 상당하다는 생각이 듭니다.

그럼 본격적으로 더본코리아 공모주 공모가 수요예측 의무보유확약 청약일 상장일 투자 전망 정리에 대해서 알아보도록 하겠습니다.

더본코리아 공모주 기업 분석

더본코리아는 30년 이상의 프랜차이즈 운영 노하우를 보유한 기업입니다. 1993년 원조쌈밥집을 시작으로 한신포차, 행복분식으로 사업을 확장했으며, 2000년대 이후 브랜드 포트폴리오를 대폭 확대했습니다.

더본코리아의 수익구조는 세 가지 축으로 구성되어 있습니다. 신규 가맹점 오픈 시 발생하는 가맹비, 교육비, 개점진행비와 같은 초기수익이 첫 번째입니다. 두 번째는 매장 운영에 필요한 식자재 및 물품 공급을 통한 매출입니다. 세 번째는 매월 발생하는 로열티 수익입니다.

2024년 상반기 실적을 분석해보면 가맹비 수익 18억 원, 로열티 수익 74억 원에 비해 상품 및 제품 매출이 1,579억 원으로 압도적 비중을 차지하고 있습니다. 이는 더본코리아의 핵심 수익원이 식자재 공급에 있음을 보여줍니다.

현재 더본코리아는 14개국에 진출해 있습니다. 중국, 일본, 인도네시아 등 아시아 국가를 중심으로 미국, 캐나다, 폴란드까지 사업영역을 확장하며 글로벌 프랜차이즈 기업으로 도약하고 있습니다.

더본코리아 공모주 수요예측 경쟁률 결과 공모가

항목	세부내용
기관 경쟁률	734.67:1
참여기관 총수	2,216개 기관
희망공모가 범위	23,000원 ~ 28,000원
최종 공모가	34,000원
공모가 상단 초과율	21.43%
34,000원 초과 신청비율	95.26%

 

이번 수요예측은 당초 희망공모가 범위를 크게 상회하는 높은 가격에서 확정되었습니다. 특히 참여기관의 95% 이상이 최종 공모가보다 더 높은 가격을 제시했다는 점에서 기관투자자들의 높은 관심을 확인할 수 있습니다.

더본코리아 공모주 의무보유확약비율 및 유통가능비율

구분	확약비율
기관수 기준 의무보유확약	10.20%
신청수량 기준 의무보유확약	12.23%
상장일 유통가능물량	19.67%
기존주주 매각가능비율	15.65%

의무보유확약 비율을 분석해보면, 최근 1% 미만의 낮은 의무보유확약이 일반적이었던 시장 상황과 비교할 때 상당히 높은 수준을 보여주고 있습니다. 다만 상장 후 유통가능물량이 19.67%에 달한다는 점은 주의 깊게 살펴볼 필요가 있습니다.

더본코리아 공모주 청약일 상장일 일정

구분	상세내용
청약기간	2024년 10월 28일 ~ 29일
청약시간	08:00 ~ 16:00
환불일자	2024년 10월 31일
상장예정일	2024년 11월 6일
주관증권사	한국투자증권(60%), NH투자증권(40%)
확정공모가	34,000원
최소청약단위	10주
청약증거금	170,000원
청약수수료	2,000원
최소청약자금	172,000원

더본코리아 공모주 투자 전망

더본코리아는 향후 3개년 배당정책을 구체적으로 제시하며 주주친화 정책을 강조했습니다. 배당금은 2024년 32억원을 시작으로 2025년 59억원, 2026년 85억원까지 단계적으로 확대될 예정이며, 시가배당률은 최대 2.8%까지 높아질 것으로 전망됩니다.

이번 공모를 통해 조달되는 자금은 주로 M&A와 지분투자에 사용될 계획입니다. 특히 식자재 도소매 기업 인수를 통해 가맹점의 원가 경쟁력을 강화하고, 수익성을 개선하는데 집중할 예정입니다.

투자 리스크 요인으로는 연돈볼카츠 관련 공정위 신고 건과 기업가치가 백종원 대표의 이미지와 높은 상관관계를 가진다는 점을 고려해야 합니다.

요약정리

핵심항목	주요내용
기업가치	시가총액 4,918억원
수요예측 결과	경쟁률 734.67:1
확정 공모가	34,000원
의무보유확약	기관수 기준 10.20%
청약자금	최소 172,000원
주요 브랜드	빽다방, 홍콩반점, 새마을식당
해외진출 현황	14개국
공모자금 사용계획	M&A 및 지분투자 중심

결론

더본코리아는 대한민국을 대표하는 프랜차이즈 기업으로서, 탄탄한 브랜드 파워와 안정적인 수익구조를 갖추고 있습니다. 최근 넷플릭스를 통한 글로벌 인지도 상승은 해외 사업 확장에도 긍정적인 영향을 미칠 것으로 전망됩니다.

다만 공모가가 희망범위를 크게 상회했다는 점과 상장 초기 유통물량 규모를 고려한 신중한 접근이 필요해 보입니다. 또한 기업가치가 백종원 대표의 개인 이미지와 밀접하게 연관되어 있다는 점도 투자 시 고려해야 할 요소입니다.

이 글이 여러분의 투자 의사결정에 도움이 되었기를 바랍니다. 귀중한 시간을 내어 읽어주셔서 감사합니다.